企业营运资金管理中存在的问题及对策

提 纲

一、营运资金的概述

（一）营运资金的定义

（二）营运资金管理的原则

（三）营运资金特点

二、企业营运资金管理中存在的问题

（一）融资困难

（二）现金管理混乱

（三）存货过多占用资金

（四）应收账款管理不善

（五）流动负债使用率较差

三、企业营运管理中存在的问题的对策

（一）改变企业经营观念，强化企业内部管理

（二）控制固定资产投资规模，防止形成不良流动资产

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（三）注重调整资金结构

（四）掌握企业现金管理规律

（五）在企业运行过程中重视全面的营运资金管理

企业营运资金管理中存在的问题及对策

内容摘要：在当今的市场经济条件下，货币充当了一般等价物，所以我们可以看到一个企业从采购到最终的销售都能在财务中体现，最终可以判断一个企业是否盈利和能否生存下去。而在企业的财务活动中，资金始终又是一种动性的资产，它就好比一个企业的血液。 在我的观察亳州的很多企业中，资金管理也是他们对企业管理工作的最薄弱薄弱环节｡因此,我觉得既然学习了这门科学，就应该有责任去分析其中的问题及对策，不仅对自己将来在亳州这座城市立足还是对亳州的发展都显得十分重要。怎样才能最大限度的利用资金？怎样高效率的管理？最终提高企业的经济效益？因此结合了所学的知识和最近的考察，简单的叙述了企业资金管理中存在的问题及原因。

关键词：企业营运 营运资金 资金管理

一、营运资金的概述。

（一）营运资金的定义

营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。

流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资

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产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。

广义理解，营运资金是指企业的全部流动资产总额。包含了企业所有流动资产,即企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和与预付账款及各类存货资产等。狭义的理解，营运资金是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额,也称净营运资金。它并不特指某项资产,而是一个差额。

流动资产-流动负债=营运资金

营运资金是指流动资产减去流动负债（短期负债等）后的余额。如果流动资产－流动负债>0，则与此相对应的“净流动资产”是以长期负债和投资人权益的一定份额为资金来源；

如果流动资产－流动负债=0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资；如果流动资产－流动负债<0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差．

（二）营运资金管理的原则

企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容。实证研究也表明，财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。

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1、认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量

企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。因此，企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需要数量，以便合理使用营运资金。

2、在保证生产经营需要的前提，节约使用资全在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约使用资金二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金。

3、加速营运资金周转，提高资全的利用效果营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。在其他因素不变的情况下，加速营运资金的周转，也就相应地提高了资金的利用效果。因此，企业要千方百计地加速存货、应收账款等流动资产的周转，以便用有限的资金，取得最优的经济效益。

4、合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力，流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。因此，如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短期偿债能力较弱。但如果企业的流动资产太多，流动负债太少，也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置或流动负债利用不足所致。根据惯例，流动资产是流动负债的一倍是比较合理的。因此，在营运资金管理中，要合理安排流动资产和流动负债的比例关系，以便既节约使用资

金，又保证企业有足够的偿债能力。

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（三）营运资金特点

1、周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

2、非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

3、 数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

4、来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。

二、企业营运资金管理中存在的问题

在当今的信息时代，虽然我国的企业已经比在计划经济的时候要好了好多，企业也在快速中成长。但是，企业在吸收和成长的同时也面临的许多问题。有很多企业的成长还不够快，总是根据以往的经验去慢慢的进步，没有利用信息时代的东西给他们带来的便利性，还有很多企业家仍然坚持原有的方式，没有发展，以至于企业经营管理没有系统的概念。使得国内企业在营运资金管理方面的方法和手段与发达国家的企业相比还有很大的差距。这些差距主要表现在：

（一）融资困难

周转资金严重不足企业内外部融资环境不完善是引起融资难的一个主要原因.目前，我国大多数企业都渡过了创业的初期阶段，并已进入了一个快速增长的阶段，企业能否持续

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发展壮大主要取决于融资结果。企业融资难的原因主要有以下几点：金融扶持政策体系不完善，担保机构不健全，融资信用不佳，直接融资状况不理想。

（二）现金管理混乱

流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点。有些企业认为现金越多越好，造成现金闲置，导致现金的管理成本和机会成本上升。其实，现金过多或不足均不利于企业的发展。营运资金定义部分

目前，许多企业的财务管理机构不健全，财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，没有编制现金预算，并且没有采取有效措施对现金日常进行控制。还有部分企业投资盲目，投资方向难以把握，现金管理有很大的随意性，经常出现没有足够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象。这种对现金的粗放型管理模式是不能适应市场竞争趋势的。

（三）存货过多占用资金

一般情况下，企业存货资金平均占用为流动资产总额的40%—50%（也可因行业的不同而有所不同）。大多数企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行的存货计划和有效的定期监督检查。有的企业的仓库虽已建账，但不及时不完整，直接影响采购计划的制定及销售，平时出库记录没有及时交财务入账，只有销售开票时财务才知道该存货已出库。另外，从财务账上体现不出产品的加工生产过程，通过会计账簿资料不能完整及时地反映存货的收入、发出和结存情况，导致当期企业资产不实，甚至存货积压、资金占用过多，造成资金停滞、周转迟缓。

（四）应收账款管理不善

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许多企业为了尽快打开营销局面、抢占市场，事先未对付款人资信度作深入调查，未对应收账款风险进行正确评估就赊销了。绝大多数企业的赊销是靠老板的经验和感觉进行的，没有建立与之相适应的信用制度和严格的赊销政策。另外，在赊销发生后，企业没有进行事后跟踪，而且没有相应的收账政策，缺乏有力的催收措施。对信用制度不够重视，应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。

（五）流动负债使用率较差

其一，企业中广泛存在将短期借款用于投资回收期长的项目或者是短筹长贷的问题。银行短期借款的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用，而占多数比例的企业的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。资金取得困难加上资金缺乏妥当的管理，构成了短期借款的内忧外患。

其二，应付账款周转期越短，说明企业的偿债能力越强，无限制延长则会降低企业信用等级。企业若能在一定期限内有效地使用商业信用这种无息借款，必然会减轻企业的利息负担，增加收益。企业由于自身原因，较难获得商业信用。还有一些具备利用商业信用条件的企业却抱着不欠债的传统保守观念，放弃了这种无息的资金来源。应付账款融资方式在许多企业中没有达到充分而有效的利用，降低了营运资金的运营效率。

三、企业营运管理中存在的问题的对策

（一）改变企业经营观念，强化企业内部管理

针对我国企业营运资金管理上存在的问题，应该首先从企业整体角度采取以下措施，达到改善营运资金的目的：第一，认真做好营运资金计划，事先掌握各流动项目和资本支出的变动趋势，预先消除影响营运资金状况的消极因素。第二，加强营运资金管理的制度

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建设，做到规范、合理和有序的管理，提高管理层次和水平。第三，建立营运资金管理考核机制，加强企业内部审计的监督力度。第四，加强企业财务预算，提高企业运营效率。通过制定预算，不仅有助于预测风险并及时采取防范措施风险，还可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率

（二）控制固定资产投资规模，防止形成不良流动资产

固定资产投资的特点是，一次性全部投入，且占用资金较大，而资金的收回则是分次逐步实现的。固定资产收回是在企业再生产过程中，以折旧的形式使其价值脱离实物形态，转移到生产成本中，通过销售实现转化为货币资金的。这种资金的回收往往是缓慢的。由于投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产投资，必须结合其回收情况进行科学规划。

（三）注重调整资金结构

改善传统的资金结构，应着重注意以下几点：第一，企业在进行外延扩大再生产时，应在固定资产投资的同时稳定落实一定量的流动资金，不可“盲目上马”。从企业资金运作角度考虑，应禁止将流动负债用于长期投资和构建固定资产。第二，科学安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构，充分灵活地利用各种流动负债来满足流动资产的波动性需要。第三，避免为过分追求流动性而大量置存流动资产，尽可能降低流动资产的置存损失。

（四）握企业现金管理规律

在加强营运资金管理过程中，中小民营企业的现金流量与企业的生命周期有着密切的联系。在企业刚刚建立时，往往具有大量的资金满足企业的生存。随着企业规模的扩大，

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应收账款的增加，所需的流动资金的增加，企业将面对资金的压力

初生期：企业需要购置大量原材料，设备等，营运资金支出量大，没有有效管理。

成长期：成长期企业的资金运用有筹划内容，在实际工作中业务部门不太关心这点，而光靠财务关注又不能达到好的效果，所以必须对营运资金进行很好的管理。

成熟期：生产经营稳定，营运资金持有量保持基本上不变。

衰退期：市场份额下降，营运资金需要量也下降。

（五）在企业运行过程中重视全面的营运资金管理

营运资金管理在企业运营的整个过程中占有重要的地位，解决营运资金管理中存在的问题，归根结底要从货币资金、存货、应收账款等三个方面着手进行强化管理：

(1)有效监控货币资金，提高资金利用效果，中小企业在存在流动资金不足的前提条件下，对现金的控制就显得尤为重要。现金不仅要满足企业生产经营需要还要满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。中小企业要明白企业自身的现金结构，合理测算现金需求，科学地编制现金收支计划，有效的控制现金收支情况。通过现金预算来预测各期间现金流量情况及资金需求，以便及时筹措调度资金，保证日常经纪业务活动的有序进行和保持短期偿债能力。而建立现金流量分析制度则可以综合反映各项财务收支的现金盈余水平，体现企业盈利的风险程度。借助信息化手段，实现会计核算与预算控制同步进行，维持企业最佳现金持有量，提高资金收益率企业的各种经济活动，最终都要通过资金的流动来实现。建立企业资金的有效监控机制，是保证企业生产经营活动顺利进行，避免发生资金紧张的关键。企业资金紧张首先表现为缺乏流动资金，无现金支付。因此，企业的现金支付能力

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是监控企业资金紧张的最基本、最常用的指标。对企业资金供求平衡情况的一般分析，也通常利用该指标进行：现金支付能力=(货币资金 短期可变现投资 短期可收回票据)-(短期借款 短期应付票据）。计算结果为正，说明企业短期无资金支付困难;反之，说明企业将面临资金紧张和支付困难。

(2)加强存货管理,随着效率意识的增强和市场竞争的加剧，零库存观念及相应的适时制管理系统正在国外得到迅速推广，被认为是压缩存货资金和节约流动资金的理想之举，也引起我国企业的充分注意和努力借鉴。

(3)合理运用商业信用，加速资金周转,负债资金不仅具有财务杠杆的好处，还拥有合理避税的作用，因此中小企业要合理安排资本结构，在不断增加内部资本累积的前提下，适度举债以满足企业生产经营活动需要。中小企业不但可以通过诚信经营、加强自身管理来提高企业的信用水平和信用等级，以此来创建企业的良好信誉达到企业自身融资能力的提高的目的，还可以通过完善金融市场等外部条件来拓宽融资渠道。同时，中小企业还可以通过产权变更、股权激励计划和管理层收购来吸引员工和管理人人员投资入股以达到扩大融资范围和渠道的目的，从而解决中小企业融资难，周转资金不足的问题。

在市场经济激烈的竞争中，越来越多的企业将赊销作为一种营销策略，赊销在销货总额中所占比重不断上升。因此，流动资金管理的重要一环就是合理借鉴国外的作法，建立健全应收账款体系，将应收账款控制重心由财务控制转向商务控制。明确管理责任，建立销售责任制，将货款回笼作为考核销售部门及销售人员业绩的重要依据。 营运资金的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理，营运资金在企业资金管理中占有重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响，所以，企业负责人及财务人员应该充分重视营运资金管理，提高现金、应收账款、存货的周转速度，尽量减少资金的过度占用，降低资金使用成本，充分利用短期借款及商业信用、应付款项来解决资金周转困难，只有这样才能使企业有限的资金发挥最大的功效，为企业创造最佳的经济效益。

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参考文献

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