第２０１１年第４期 （总第３７２期） 商 业 经 济 ＳＨＡＮＧＹＥ ＪＩＮＧＪＩ Ｎｏ．４，２０１１ Ｔｏｔａｌ Ｎｏ．３７２ 【文章编号】１００９—６０４３（２０１１）４－００９３—０２ 财政政策支持中小企业融资研究 李 鹏 （辽宁工程技术大学公共管理与法学院，辽宁阜新１２３０００） 【摘要】融资难的问题，一直制约着中小企业的发展。中小企业的融资方式主要有内源融资与外源融资两种。中小企 业融资难从内源融资上看，大部分中小企业经营规模较小、盈利能力较低、税负负担较高，导致自我积累式融资困难；而中小 企业的外源融资渠道也并不畅通。鉴于中小企业在国民经济中起着重要的作用，政府应该利用财政政策，扩大支持中小企业 融资的财政资金规模，加强中小企业的税收优惠，取消不合理的行政收费，利用财政补贴和政府采购政策，增加中小企业收 入，以帮助中小企业解决融资难的问题，促进中小企业的快速健康发展。 【关键词】中小企业；融资；财政政策 【中图分类号】Ｆ８１ 一【文献标识码】Ｂ 、中小企业融资现状 要原因：一是大部分中小企业的经营规模都比较小，盈利 能力较低，自有资金来源有限；二是现行税制使中小企业 税负负担较高。据有关部门统计，我国中小企业的税收负 担占销售收入的６．８１％，高于６．６５％的全国平均水平；三 目前，中小企业在国民经济当中起着越来越重要的 作用。但长期以来，由于种种原因，中小企业融资难的问 题一直阻碍着其发展。２０００年在国务院发布《关于鼓励 和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业融资 形势虽然有所好转，总体上看并没有取得突破性进展。长 是中小企业折旧费过低。我国长期以来一直实行低折旧 率制度，在折旧率的计算上只考虑使用中的有形损耗，而 很少考虑技术进步和生产力提高带来的无形损耗，造成 中小企业在技术改造更新时缺少足够的资金等。 ２．从外源融资来看，中小企业可以选择商业银行贷 期以来，中小企业对国民经济的贡献远大于５０％，但融资 额占总融资额比例始终徘徊在３０％以下。 中小企业的融资方式主要有内源融资与外源融资两 种。所谓内源融资，就是指企业将自身的储蓄不断地转化 为企业投资的过程。而外源融资是指企业吸收其他经济 主体的闲散资金，使之转化为自己投资的过程。据统计， 在目前中小企业首选的融资方式当中，利用企业自有的 积累资金占比４８．４１％，商业银行贷款占比３８．８９％，发行 股票债券占比２．３８％，其他占比不足１３％。从中小企业的 内源融资上看，它有着低成本、高收益、抗风险的优点。但 是中小企业普遍存在着分配中留利不足，自我积累少的 款、资本市场公开融资等形式。但目前中小企业的外源融 资渠道也并不畅通。从商业银行贷款上看，贷款的形式一 般以抵押或担保贷款为主。但是，由于众多中小企业经营 规模小，盈利能力不高，流动资金与固定资产都比较少；很 多中小企业没有建立健全的财务制度，资金管理较为混乱； 加之一些中小企业信用意识淡薄，不乏恶意逃废债务者，导 致金融机构对中小企业的资ｆ 钻普遍偏低。因此，在向商 业银行申请贷款时，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押 情况。在外源融资方式当中，商业银行贷款是其首选。 ２００９年在应对全球金融危机，实行宽松货币政策的背景 下，当年全国信贷规模出现超常规增长，仅一季度新增贷 款就达到４．５８万亿元。但是，如此庞大的资金流却并没有 大量流人中小企业。另外，从其他的直接融资渠道上来 看，主要有债券融资和股票融资两种方式。目前只有少数 国有大型企业能通过债券市场融资；而在股票市场上，虽 然在２００４年创建了中小企业板市场，但截止到目前为止 等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费 用，进而导致中小企业融资成本的增加。并且，中小企业一 般只能借到短期贷款，无法满足中小企业中长期贷款的需 要。在利用资本市场进行公开融资方面，由于受发行规模 的严格限制，中小企业很难通过发行债券的方式直接融 资。而利用发行股票筹资的方式，对于中小企业同样有资 格限制。在所有的上市公司中，非国有中小企业所占比例 较小，因为股票市场主要是面向大中企业筹资而设定的， 这在一定程度上限制了中小企业的融资范围。 全国仅有几百家中小企业上市发行股票。由此可见，融资 难已经成为制约中小企业发展的重要因素。 三、财政政策支持中小企业对策分析 （＿一）扩大支持中小企业融资的财政资金规模，并提高 二、中小企业融资难成因分析 １．从内源融资上看，造成中小企业自我积累少的主 【收稿日期】２０１１—０４—１４ 其使用效率 【作者简介】李鹏（１９７７一），辽宁阜新人，辽宁工程技术大学公共管理与法学院讲师，硕士。研究方向：金融理论。 一９３— 商业经济第２０１１年第４期 ＳＨＡＮＧＹＥ ＪＩＮＧＪＩ Ｎｏ．４，２０１１ １．各级政府要不断加大支持中小企业发展的财政资 金规模，使其对中小企业外源融资发挥更大的作用。目 职责。全面取消未按法定权限和程序设立的行政事业性 收费和政府性基金项目，禁止越权设立行政事业性收费 项目，严禁将其转为经营性收费项目。执行收费项目公示 前，中央财政陆续设立支持中小企业发展的专项基金，主 要包括：科技型中小企业技术创新基金、中小企业发展专 项基金、中小企业国际市场开拓资金、中小企业服务体系 专项补助资金和农业成果转化资金等。但是这些财政护 制度，公示前置性审批项目、程序和收费标准。解决政府 部门对于中小企业评比过滥，收费过高的问题。建立中小 企业收费负担监督管理体系，查处针对中小企业的乱摊 派、乱罚款、乱收费现象。 ｆ－－）利用财政补贴和政府采购政策，增加中小企业 收入 持资金存在着多头管理，责任不清的问题，资金规模小且 分散，缺乏统一的政策协调。除了加大对于这些基金的投 入以外，需要对其进行整合，发挥合力，提高财政扶持资 金的使用效率。 ２．优化财政资金的使用方向。财政资金的惠及领域 将由个别领域和个体性优惠向区域性、群体性、普惠性方 向转换。财政资金的支持对象，要由对于单一企业或者项 目的直接支持，向间接支持社会公共服务体系建设转变， 扩大财政支持中小企业的范围。由于企业的发展周期经 历了创业、成长、成熟、衰退等阶段。因此，要用财政资金 对于处于不同发展阶段的中小企业，所采用的扶植政策 也应该有所不同。在在财政资金的使用方向上，在普惠性 和群体性的基础之上，要对中小企业在进行技术创新、结 构调整、节能减排、开拓市场、扩大就业等方面进行重点 支持。 ３．增强财政资金对于中小企业融资的“杠杆作用”。 中小企业的发展不能单纯依靠政府的财政资金的作用， 必须要让其他方面的资金加入进来。各级政府应该从提 升功能，防范风险和改善环境三个方面做出努力。增加中 小企业担保基金的投入，对中小企业担保机构提供更多 的财政补贴以及税收优惠等，建立财政资金支持中小企 业担保机构的发展长效机制，完善中小企业信用担保组 织体系，促进财政支持路径的集中化与系统化，建立风险 共担机制，降低对于中小企业提供融资的信用风险，实现 中小企业政策性担保的可持续性。通过财政资金的引领 和放大作用，引领金融机构以及民间资本等来加入，进而 保证为企业筹措资金渠道的畅通。 （二）加强中小企业的税收优惠，取消不合理的行政 收费 １．统一规范对于中小企业的税收优惠政策，体现出 企业平等税负，公平竞争的原则。制定惠及中小企业的增 值税政策，把增值税的起征点从个人扩大到企业纳税人， 扩大一般纳税人的范围，进一步扩大小规模纳税人的范 围，并且进一步降低小规模纳税人的征税率。在中小企业 的所得税方面，政府要着眼于促进中小企业自有资金的 增加。对于增加自有资金的中小企业给予在税收减免和 税率优惠方面的照顾；对于中小企业用税后利润进行资 本再投资的，可以按照一定比例返还投资中已缴纳的所 得税部分，以鼓励中小企业进行再投资；放宽中小企业税 前列支费用的列支标准，对于不违返金融法规的融资利 息支出都可以列入到税前列支的范围内；缩短中小企业 固定资产折旧年限，允许实现加速折旧，支持中小企业加 快资产更新和技术改造。 ２．剥离目前由中小企业承担的一些公共事务与社会 ．．９４．． １．增加对中小企业财政补贴的形式和额度。政府对 中小企业财政补贴的主要形式包括：一是就业补贴，对于 提供就业岗位较多的中小企业提供较多的财政补贴；二 是研发补贴，根据不同地区的资源优势和发展方向，确定 创新领域，对在该领域当中的科技型中小企业发放补贴； 三是出口补贴，加大对于生产出口产品的中小企业进行补 贴，扩大其出口规模；四是创业投资补贴，对于处在创业阶 段的中小企业，政府对其投资者给予一定比例股金的创业 补偿，增加企业的资本金；五是贴息贷款，对于中小企业的 贷款，政府可以在一定时期内，承担其利息部分或者全 部，对于超过市场利率的部分，政府可以予以补贴。 ２．完善政府采购扶持中小企业的政策，制定政府采购 扶持中小企业的操作性制度。一是明确规定中小企业参 与政府采购中标份额和范围，给予中小企业竞争价格优 惠，招标文件给予中小企业政策倾斜。二是降低中小企业 参与政府采购的准入门槛，其主要措施包括：降低中小企 业参与政府采购的资格条件；实行项目拆分；鼓励联合投 标；减少资金压力，对中小企业的投标、履约保证金的收 取，适当降低标准和数额，或以动产、不动产为抵押方式 收取。三是加强对中小企业的培训指导和宣传。提高中小 企业参与政府采购的竞争意识、产品质量和服务能力。四 是建立政府采购扶植中小企业信息平台。五是解决中小 企业采用政府采购的实际困难。六是加强政府采购的监 督和监管考核工作等。 【参考文献】 ［１】杨林，彭彦彦．促进中小企业发展的财政政策选择［Ｊ】＿工 业技术经济，２ＯＬＯ（１ １）：２６—３０ ［２］齐晶．浅议中小企业融资困境与对策［Ｊ】．中外企业家， ２００９（７）：１０６－１２３ ［３】财政部财政科学研究所课题组．财政支持中小企业信 用担保政策研究［Ｊ】．经济研究参考，２０１０（３ １）．２—３４ ［４］央视经济频道．破解中小企业融资难［ＥＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｉｆ— ｎａｎｃｅ．ｃｃｔｖ．ｃｏｍ／ｓｐｅｃｉａｌ／ｑｙｒｚ／Ｏ１／２００９－０６－０１ ［５】俞继东．中小企业高税负的原因及影响分析【Ｊ］．中国农 业银行武汉培训学院院报，２００８（４）：４Ｊ４－４５ ［６】李文斌．促进中小企业发展的税收政策的思考［Ｊ］．商业 会计，２０１０（１７）：７—８ ［７】吴小明．扶持中小企业发展，政府采购任重道远【Ｎ】．中国 财经报，２００９—０６—２４ 【责任编辑：王凤娟】