固定收益类产品对比

固定收益理财产品概念

顾名思义，固定收益类理财产品就是给与投资人固定利率回报的理财产品。

根据银监规定，除银行存款及国债之外，均不能设定保底收益。所以理财产品一般以“预期收益”的方式来表述，同时在合同中规定如果到期达不到预期收益，会采取措施来弥补，如拍卖抵押财产、由担保人赔偿等。客观上锁定了理财产品的回报率。

固定收益类理财产品包括：信托、资管计划以及有限合伙基金。 固定收益类理财产品的运作模式如下：

投资者 资金 到期归还本息 固定收益产品 资金 抵押，担保等 到期归还本息 融资方

固定收益类的信托计划

通俗的说固定收益类信托计划就是信托公司发行的约定投资收益、约定资金管理模式、约定投资项目、通过完善的风险管理，从而锁定投资回报达到固定收益的资金理财组织形式。 固定收益类的资管计划

固定收益类资管计划就是证券公司与公募基金子公司发行的类信托产品，跟信托一样约定投资收益、约定资金管理模式、约定投资项目、通过完善的风险管理，从而锁定投资回报达到固定收益的资金理财组织形式。

固定收益类的有限合伙制基金

国外已运作多年的主流投资基金的组织形式，近两年国内才逐渐兴起并渐成主流的投资基金组织形式，通过约定资金固定投向优质的投资项目、通过完善的风险管理、充足的抵押、充分的担保、银行等金融机构监管，从而锁定投资回报达到固定收益的理财组织形式。

他们的区别在于： 发行主体 发行主体实力 信托 信托公司 68家信托公司 信托公司多为国有企业和国有控股企业只有几家民营信托公司，注册资金最少3亿，多数公司注册资金达30亿。 资管计划 证券公司与公募基金子公司 38家资产管理公司，目前只有19家在开展业务。 基金子公司的大股东背景实力都非常强，都是些大型央企、中国500强，世界500强企业，不比信托弱 证监会 有限合伙 资产管理公司（私募基金管理公司等） 注册资金从5000万--5个亿不等 基金管理公司资历高低不等 监管机构 银监会 工商管理部门 投资人数 投资门槛 投资回报率 期限 安全性 300万以下仅限50人，最多200个名额 300万以上不限 100万 8-10% 1-2年 目前刚性兑付，信托公司违约成本高，未来3年内验证打破刚性兑付。 100万 比信托高1%左右 1-2年 证券公司及公募基金成立时间长，产品立项调研都有丰富经验，水平略高于信托公司 2-50人 20万 比信托高2%点左右 6个月-2年 实力较小的基金公司风险较高，实力较大的基金公司做的产品可以媲美信托产品的风控 规模 2014年上半年信托规模突破11万亿赶超保险和券商跃升金融行业第二的位置 刚刚起步，大资管时代即将来临。 这几年的数据证明，越来越多的信托客户开始转向认购有限合伙类的基金产品 投资者如何选择 （1）融资行业：行业景气度高的行业更具投资价值。 （2）担保人：要看担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任等。 （3）融资方实力：了解融资方的财务状况、成长前景及行业、公司背景。 （4）收入来源：要了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。 （5）产品期限：一般在购买后到融资方支付本息之间投资者的资金是不可赎回的，所以投资者要看好产品期限，以便安排未来现金流。另外，部分产品存在着提前结束或是延期的情况，也请投资者在签定合同之前注意有无这类附加条款。 （6）抵（质）押率：抵（质）押率指的是需要融资的资金比上抵（质）押物的价值。抵（质）押率越低说明项目风险越小、项目越安全。同时也要看抵（质）押物的变现性。 （7）预期年化收益率：其他条件相同时，预期年化收益率当然是越高越好，但是也要注意融资方的融资成本，因为风险和收益是相辅相成的。 （8）管理服务：服务也是非常重要的一环，一般产品发行机构会委托一些专业推广服务机构，为客户提供售前及售后服务。购买固定收益产品前，客户要也选择一家实力雄厚负责认真地推广服务机构，提供后续的服务。